Apa itu perusahaan pialang? Ini adalah pemahaman dan tipe

Redaksi

Suarainspiratif.com,

JAKARTA (Antara) – Perusahaan broker, atau broker, adalah entitas yang bertindak sebagai perantara antara investor dan pasar keuangan. Mereka memfasilitasi penjualan dan pembelian berbagai aset, seperti saham, obligasi, komoditas, dan instrumen keuangan lainnya.

Selain itu, perusahaan pialang bertugas menghubungkan mereka yang ingin membeli dan menjual aset, memastikan kelancaran transaksi, dan memberikan informasi pasar dan analisis kepada klien. Dengan layanan ini, investor dapat membuat keputusan yang lebih tepat berdasarkan data dan tren pasar terbaru.

Baca Juga: BEI: Ada 17 Perusahaan Jumbo Jumbo Jumbo di RI Capital Market

Apa itu broker?

Secara umum, broker adalah individu yang berwenang untuk melakukan transaksi investasi atas nama klien. Mereka bertindak sebagai perantara dalam kegiatan pembelian dan penjualan aset, memastikan bahwa setiap transaksi berjalan sesuai dengan peraturan yang berlaku.

Meskipun sebagian besar transaksi yang ditangani dalam bentuk pembelian dan penjualan saham, broker juga dapat mengelola berbagai bentuk investasi lainnya. Jenis investasi yang ditangani tergantung pada kebutuhan pasar dan tuntutan klien yang mereka layani.

Karena sering menangani transaksi stok, profesi ini sering disebut broker stok. Dalam istilah internasional, broker dikenal sebagai broker. Namun, tugas broker tidak terbatas pada kegiatan pembelian dan penjualan saham.

Mereka juga bertanggung jawab untuk memastikan bahwa transaksi investasi berjalan secara optimal, termasuk melakukan analisis pasar untuk memberikan rekomendasi terbaik bagi investor.

Sebagai imbalan atas jasanya, broker menerima berbagai komisi, biasanya mulai dari 0,1 persen hingga 0,3 persen untuk pembelian dan 0,2 persen hingga 0,4 persen untuk penjualan. Secara umum, mereka bekerja di perusahaan yang merupakan anggota pertukaran.

Baca Juga: OJK Records Meningkatkan Jumlah Investor Saham di Bali

Kenali perusahaan pialang

Brokest Company adalah entitas bisnis yang terdiri dari sekelompok broker dan menyediakan layanan transaksi investasi. Sesuai dengan fungsinya, perusahaan ini dapat menawarkan layanan pialang saham dan perdagangan komoditas lainnya.

Selain memfasilitasi transaksi pembelian dan penjualan, perusahaan pialang juga bekerja berdasarkan kontrak derivatif atau kontrak berjangka sesuai dengan mandat pelanggan. Oleh karena itu, perusahaan ini sering disebut sebagai perusahaan pialang berjangka atau perusahaan berjangka.

Sebagai bagian dari anggota Bursa Efek, aktivitas perusahaan pialang berada di bawah pengawasan Badan Pengawas Perdagangan Futures Komoditas (Bappebti), yang secara langsung bertanggung jawab kepada Menteri Perdagangan. Ini memastikan bahwa semua transaksi yang dilakukan tetap sesuai dengan peraturan yang berlaku.

Di Indonesia, ada banyak perusahaan pialang yang sudah memiliki izin resmi dan dikenal sebagai broker institusional. Perusahaan -perusahaan ini memiliki basis pelanggan yang luas dan beroperasi sesuai dengan standar yang ditetapkan oleh Otoritas Keuangan. Inilah beberapa dari mereka:

Baca Juga: Ekonom: Pasar masih akan dipengaruhi oleh nilai tukar rupiah dan hasil obligasi

1. Mandiri Sekuritas

2. Bni Sekuritas

3. Sinarmas Sekuritas

4. Indo Premier Sekuritas

5. Panin Sekuritas

6. Morgan Stanley Sekuritas Indonesia

7. Mirae Asset Securities Indonesia

8. Samuel Sekuritas Indonesia

9. MNC Sekuritas

10. Phillip Sekuritas Indonesia

Mengapa perusahaan pialang dengan konotasi negatif?

Meskipun ada banyak perusahaan pialang yang sah, beberapa di antaranya sering dikaitkan dengan praktik perekrutan yang menyesatkan. Mereka menjanjikan gaji besar dan fasilitas mewah untuk menarik pencari kerja, terutama lulusan baru. Namun, tugas utama karyawan seringkali hanya mencari pelanggan baru tanpa pemahaman investasi yang memadai.

Banyak korban merasa ditipu, sehingga perusahaan pialang mendapat stigma negatif di masyarakat. Oleh karena itu, calon investor dan pencari kerja harus lebih waspada sebelum bergabung dengan perusahaan semacam ini.

Baca Juga: OJK Records Meningkatkan Jumlah Investor Saham di Bali

Jenis broker

Investor dapat memilih berbagai jenis broker sesuai dengan kebutuhan mereka. Inilah beberapa dari mereka:

1. Pialang ritel

Pialang individu yang membantu investor individu dalam analisis investasi dan pengambilan keputusan. Mereka umumnya melayani investor kecil, dengan pembayaran berdasarkan keberhasilan analisis mereka.

2. Broker Institusional

Berbeda dari broker ritel, jenis ini hanya melayani badan atau lembaga, seperti reksa dana, dan tidak menangani investor individu.

3. Pialang Diskon

Pialang yang memberikan rekomendasi, analisis, dan strategi investasi tanpa terlibat langsung dalam transaksi dengan penerbit. Mereka hanya membantu investor dalam pengambilan keputusan.

4. Pialang Diskon DEEP

Perusahaan pialang yang fokus pada pemeliharaan dan perlindungan akun pelanggan dan pelaksanaan pembelian dan penjualan saham.

5. Pialang Layanan Penuh

Memberikan layanan lengkap, mulai dari strategi investasi hingga eksekusi transaksi. Jenis ini cocok untuk investor yang tidak punya waktu untuk mengelola investasi mereka sendiri.

Baca Juga: Apa itu Saham: Definisi, Keuntungan, dan Risiko

6. Pialang Internet (Online)

Pialang yang beroperasi sepenuhnya online, menawarkan layanan serupa dengan jenis lain tetapi dengan keuntungan kecepatan transaksi berkat teknologi digital.

Tips untuk memilih yang tepat rusak

1. Periksa legalitas

Pastikan perusahaan pialang memiliki izin resmi dan diawasi oleh otoritas pasar modal untuk menghindari penipuan.

2. Periksa kemampuan broker

Pastikan broker memiliki keahlian yang memadai dengan melihat riwayat kerja atau sertifikasi sehingga transaksi berjalan secara optimal.

3. Pilih broker tepercaya

Gunakan layanan broker dengan reputasi yang baik di masyarakat untuk menghindari risiko default.

4. Tinjau Sejarah dengan Investor Lama

Periksa hubungan broker dengan investor sebelumnya. Jika ada banyak kesaksian positif, broker memiliki potensi memiliki kinerja yang baik.

5. Sesuaikan dengan kebutuhan

Pilih broker yang menawarkan layanan sesuai dengan kebutuhan investasi Anda untuk memaksimalkan keuntungan.

Baca Juga: Definisi Stok dan Pasar Saham

Baca Juga: Definisi dan Jenis Saham

Wanita: M. Salam Ecata Harakap
Editor: Suryanto
Hak Cipta © antara 2025

Also Read

Jika keberatan atau harus diedit baik Artikel maupun foto Silahkan Laporkan! Terima Kasih

Ikuti kami :

Tags

vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae vae